29.01.2016
Индекс ММВБ вырос на 12.99 п. (+.73%), до 1784.92.
ЦБ РФ сохранил ключевую ставку на уровне 11%. Центральный Банк Японии понизил до -.1% депозитную ставку. ВВП США в четвертом квартале вырос на .7% в годовом выражении.
Рынок российских евробондов в основном подрастал. Рынок ОФЗ подрастал на фоне укрепления рубля. Основным событием было пятничное заседание ЦБ РФ по ставке. Регулятор ожидаемо оставил ключевую ставку без изменения на уровне 11.0%, однако риторика в комментариях была изменена с мягкой на жесткую. В основном, в пресс-релизе видны опасения относительно волатильных внешних условий (сырьевых рынков, политики ФРС и экономики Китая), и это может серьезно снизить гибкость процентной политики регулятора в перспективе года. Это вполне может остановить рост ОФЗ и вернуть их доходности к 11%.
По итогам недели доходность UST10 снизилась с 2.053 до 1.922. Цены российских корпоративных евробондов в среднем выросли на ~ +1.2%. Спред между RF23 и UST10 сузился на -14.7 б.п. с 279.2 до 264.5 б.п.
На локальном рынке цена ОФЗ-26207 выросла на ~ +2.0 фигур, что соответствует снижению доходности на -36 б.п. с 10.49% до 10.13%.
Рубль укрепился до 75.55 за доллар США.
Нефть марки Brent прибавила в цене $1.19 (+3.42%), до $35.99 за баррель. Произошел переход на апрельский фьючерсный контракт. Количество работающих нефтяных вышек в США сократилось до 498 (-12), согласно данным компании Baker Hughes.
Золото незначительно подросло, до $1118.21 (+.21%).
28.01.2016
Индекс ММВБ вырос на 24.36 п. (+1.39%), до 1771.93.
«Лента» увеличили выручку в 2015 г. до 252ю763 млрд. рублей (+30.3%). Акции компании подешевели на до 429 рублей за акцию (-2.72%).
Рынок российских суверенных евробондов завершил день в умеренном плюсе. Корпоративные евробонды также «подтягиваются» к суверенным бумагам, показывая рост котировок. Рынок ОФЗ вырос вслед за укреплением рубля.
По итогам дня доходность UST10 снизилась с 2.0 до 1.979. Цены российских корпоративных евробондов в среднем выросли на ~ +0.6%. Спред между RF23 и UST10 без изменений 259.5 б.п.
На локальном рынке цена ОФЗ-26207 выросла на ~ +0.58 фигур, что соответствует снижению доходности на -10 б.п. с 10.22% до 10.12%.
Рубль продолжил укрепляться к доллару США на фоне дорожающей нефти - 76.56 (+1.13%).
Стоимость нефти марки Brent выросла на 79 центов (+2.39%), до $33.89. Министр энергетики РФ Александр Новак заявил, что на встрече России со странами ОПЕК будет обсуждаться объем сокращения добычи «черного золота».
Золото незначительно просело, до $1115.91 (-.15%) за тройскую унцию.
27.01.2016
Индекс ММВБ зарылся ростом на 42.56 п. (+2.50%), достигнув отметки 1747.57.
Грузооборот НМТП по итогам 2015 г. увеличился до 139.7 млн. тонн (+6.5%). Магнит в четвертом квартале 2015 г. увеличил чистую прибыль до 15.6 млрд. рублей (+13.05%) по МСФО.
Рынок российских евробондов, как и весь рынок еврооблигаций EM вырос. Итоги заседания ФРС ожидаемо не принесли сюрпризов, ставку оставили без изменений (0.25% – 0.5%). В пресс-релизе по итогам заседания было указано, что ФРС внимательно следит за ситуацией в мировой экономике и оценивает ее влияние на инфляцию и рынок труда в США.
Рынок ОФЗ вырос вслед за укреплением рубля.
По итогам дня доходность UST10 выросла с 1.995 до 2.0. Цены российских корпоративных евробондов в среднем выросли на ~ +0.5%. Спред между RF23 и UST10 сузился на -10.4 б.п. с 270.1 до 259.7 б.п.
На локальном рынке цена ОФЗ-26207 выросла на ~ +1.0 фигур, что соответствует снижению доходности на -18 б.п. с 10.40% до 10.22%.
Рубль укрепился к доллару США до , вслед за подорожавшей нефтью.
Нефть марки Brent выросла на $1.30 (+4.09%), до $33.10. Запасы нефти в США выросли за недели на 8.383 млн. баррелей, производство сократилось до 9.221 млн. баррелей в сутки. На совещании у министра энергетики РФ Александра Новака обсуждался вопрос сотрудничества с ОПЕК в вопросе стабилизации цен на нефть. По словам Президента Транснефти Николая Токарева, встреча с представителями картеля может состояться в ближайшее время, инициатор обсуждения сокращения добычи – Саудовская Аравия.
Золото незначительно подешевело, до $1117.54 (-.11%) за тройскую унцию.
26.01.2016
Индекс ММВБ просел на 11.55 п. (-.67%), до 1705.01.
«НОВАТК» по итогам 2015 г. увеличила доказанные запасы углеводородов по стандартам SEC до 12.8 млн. баррелей в нефтяном эквиваленте (+1.4%). Акции компании подешевели на 3.17%, до 577 рублей за акцию.
Рынок российских евробондов, как и весь рынок еврооблигаций EM вырос. Рынок находится в ожидании решения ФРС по ключевой ставке (наш прогноз – без изменений), а также комментариев относительно дальнейшей денежно-кредитной политики.
Рынок ОФЗ вырос вслед за укреплением рубля, при этом торговая активность была на низком уровне.
По итогам дня доходность UST10 снизилась с 2.002 до 1.995. Цены российских корпоративных евробондов в среднем выросли на ~ +0.2%. Спред между RF23 и UST10 сузился на -16.8 б.п. с 286.9 до 270.1 б.п.
На локальном рынке цена ОФЗ-26207 выросла на ~ +0.88 фигур, что соответствует снижению доходности на -16 б.п. с 10.56% до 10.40%.
Рубль укрепился до 77.98 к доллару США (+1.83%).
Нефть марки Brent подорожала до $31.80 (+4.26%) за баррель. Министр нефти Ирака Адель Абдул Махди заявил, что Российская Федерация и Саудовская Аравия в настоящий момент более гибко подходят к вопросу сотрудничества в вопросе сокращения добычи нефти.
Одна тройская унция золота прибавила в цене $12.81 (+1.16%), достигнув $1118.76.
25.01.2016
Индекс ММВБ остался практически на прежнем уровне, потеряв 1.42 п. (-.08%) и закрывшись на отметке 1716.56.
Рынок российских евробондов консолидировался после бурного роста предыдущего дня. Рынок ОФЗ снизился вслед за ослаблением рубля.
По итогам дня доходность UST10 снизилась с 2.053 до 2.002. Цены российских корпоративных евробондов в среднем без изменений. Спред между RF23 и UST10 расширился на +7.7 б.п. с 279.2 до 286.9 б.п.
На локальном рынке цена ОФЗ-26207 снизилась на ~ -0.4 фигур, что соответствует росту доходности на +7 б.п. с 10.49% до 10.56%.
Рубль ослаб к доллару США до 79.44 (-1.70%) фоне снижения нефтяных котировок.
Стоимость нефти марки Brent снизилась на $1.68 (-5.22%), до $30.50. Саудовская Аравия заявила о сохранении инвестиций в нефтяные и газовые проекты в текущих объемах.
Золото подорожало до $1105.95 (+.73%).
22.01.2016
Индекс ММВБ вырос на 40.79 п. (+2.43%), до 1717.98.
Российский рынок рос вместе с мировыми площадками. Инвесторы ожидают новых мер по стимулированию экономики от мировых центральных банков, включая ЕЦБ и Народный Банк Китая. Акции Мечела дорожали на новостях об отзыве иска к компании на 50.2 млрд. рублей со стороны ВТБ.
Рынок российских евробондов консолидировался основную часть недели, показав ралли в конце на фоне отскока по нефти, а так же вслед за всеми мировыми рынками. Рынок ОФЗ провел достаточно волатильную неделю, двигаясь вслед за рублем. Снижаясь первую половину недели он сумел отыграть потери во второй половине.
По итогам недели доходность UST10 выросла с 2.036 до 2.053. Цены российских корпоративных евробондов в среднем выросла на ~ +0.75%. Спред между RF23 и UST10 сузился на +50.4 б.п. с 329.6 до 279.2 б.п.
На локальном рынке цена ОФЗ-26207 выросла на ~ +0.7 фигур, что соответствует снижению доходности на -12 б.п. с 10.61% до 10.49%.
Рубль укрепился к доллару США до 78.11 (+5.06%). Помощь российской валюте оказала дорожающая нефть.
Нефть марки Brent показала рекордный двухдневный рост с 2008 г., прибавив за день $2.93 (+10.02%), закрывшись на отметке $32.18 за баррель.
Золото подорожало до $1097.95 (+.26%) за тройскую унцию.
21.01.2016
Индекс ММВБ просел на 15.17 п. (-.92%), до 1630.39.
Совет директоров Уралкалия одобрил кредитную линию со Сбербанком на $3.9 млрд. (решение должно быть утверждено советом директоров). Глава ЕЦБ Марио Драги сообщил, что в марте возможно потребуется пересмотреть денежно-кредитную политику.
Рынок российских евробондов начав день падением позднее развернулся и вырос вслед за всеми мировыми рынками. Аппетит к риску вчера получили поддержку со стороны главы ЕЦБ и со стороны сырьевых площадок, которые резко развернулись к росту. Рынок ОФЗ провел волатильную сессию в четверг. В первой половине дня, следуя за обвальным падением стоимости рубля, доходности превышали 11.0%. Однако впоследствии рынок развернулся, и кривая вернулась к отметке 10.80-10.90%.
По итогам дня доходность UST10 выросла с 1.983 до 2.032. Цены российских корпоративных евробондов в среднем снизились на ~ -0.2%. Спред между RF23 и UST10 сузился на -7.9 б.п. с 322.1 до 314.2 б.п.
На локальном рынке цена ОФЗ-26207 снизилась на ~ -0.2 фигур, что соответствует росту доходности на +4 б.п. с 10.84% до 10.88%.
Рубль подешевел к доллару США на 3.27 рубля, до 81.92. Рубль провел очень волатильную сессию. В первой половине дня там наблюдался панический обвал почти до 86, а затем вслед за нефтью он начал резко отыгрывать потерянные позиции.
Нефть марки Brent подорожала до 29.25 (+4.91%). Запасы сырой нефти в США выросли на 3.979 млн. баррелей, производство – до 9.235 млн. баррелей в сутки.
Золото просело до $1095.10 (-.98%) за тройскую унцию.
20.01.2016
Индекс ММВБ потерял 15.17 п. (-.92%) и закрылся на отметке 1630.39.
Газпром планирует выплату дивидендов за 2015 г. на уровне 2014 г. – 7.2 рубля на акцию. Индекс потребительских цен в США в декабре сократился к ноябрю на -.1%.
Рынок российских евробондов снизился вслед за возобновлением снижения нефтяных котировок. Рынок ОФЗ возобновил снижение на фоне продолжающейся девальвации рубля.
По итогам дня доходность UST10 снизилась с 2.057 до 1.983. Цены российских корпоративных евробондов в среднем снизились на ~ -0.5%. Спред между RF23 и UST10 расширился на +16.4 б.п. с 305.7 до 322.1 б.п.
На локальном рынке цена ОФЗ-26207 снизилась на ~ -2.1 фигур, что соответствует росту доходности на +38 б.п. с 10.46% до 10.84%.
Рубль упал на 4.15%, достигнув 81.92 за доллар США. По мнению ЦБ, тенденция к ослаблению рубля на фоне падения мировых цен на нефть имеет объективный характер. Регулятор не видит рисков для финансовой стабильности в текущих условиях и отмечает, что корректировка рубля проходит плавно, в условиях комфортной ситуации с рублевой и валютной ликвидностью.
Brent снизился на -3 .06%, до $27.88 за баррель.
Золото выросло до $1105.92 (+1.51%), продолжив восходящее движение на фоне ухода инвесторов в защитные активы.
19.01.2016
Индекс ММВБ вырос на 23.13 п. (+1.43%), закрывшись на отметке 1645.56.
Подъему российского рынка способствовал общий позитив на мировых площадках. ВВП Китая вырос в декабре на 6.8% по сравнению с декабрем 2014 г. (прогноз - рост на 6.9%). Ожидается, что слабая статистика из КНР побудит власти страны к дополнительным мерам по стимулированию экономики. МВФ понизил прогноз по сокращению экономики РФ до -1% с -.6%.
Рынок российских евробондов на фоне стабилизации нефти показал бурный рост котировок впервые с начала года. Однако, во второй половине дня снижение нефти изменило настрой игроков и часть роста цен евробондов была устранена. Рынок ОФЗ отскочил на фоне укрепления рубля.
По итогам дня доходность UST10 выросла с 2.036 до 2.057. Цены российских корпоративных евробондов в среднем выросли на ~ +0.4%. Спред между RF23 и UST10 сузился на -25.3 б.п. с 331.0 до 305.7 б.п.
На локальном рынке по итогам дня цена ОФЗ-26207 выросла на ~ +0.84 фигур, что соответствует снижению доходности на -15 б.п. с 10.61% до 10.46%.
Рубль укрепился к доллару США, до 75.65 (+.83%). Поддержку рублю, помимо подорожавшей нефти оказали возможные продажи валютной выручки со стороны экспортеров в преддверии налоговых выплат.
Нефть марки Brent подорожала до 28.76 (+.74%) за баррель.
Золото прибавило символические 48 центов (+.04%), дойдя до $1089.48 за тройскую унцию.
18.01.2016
Индекс ММВБ вырос на 14.07 п. (+.87%), до 1622.43.
Поддержку рублевому индексу российских акций оказала продолжившаяся девальвация рубля.
Рубль ослаб к доллару США, дойдя до 79.31.
Стоимость нефти марки Brent снизилась до $28.55 (-1.35%) за баррель.
Золото осталось на прежнем уровне – $1089.00 (+.01%) за тройскую унцию.
15.01.2016
Индекс ММВБ рухнул на 4.31% (72.42 п.), до 1608.36.
Падение нефти ниже $30 привело к панически распродажам на российском рынке акций. ЦБ сообщил, что чистый отток капитала из РФ за 11 месяцев 2015 г. составил $53 млрд. Экспорт из РФ составил $25.5 млрд. в ноябре, импорт - $16.4 млрд. (данные ЦБ).
Рынок российских евробондов по итогам недели снизился вместе с другими евробондами развивающихся стран и в общем вместе со всеми мировыми рынками. Мировые фондовые рынки падали вслед за сырьевыми, которые отыгрывали неопределенность на Китайском валютном рынке. Рынок ОФЗ снижался вслед за девальвацией рубля. На этом фоне рынок не ожидает понижения ключевой ставки ЦБ 29 января.
По итогам недели доходность UST10 снизилась с 2.176 до 2.036. Цены российских корпоративных евробондов в среднем снизились на ~ -1.2%. Спред между RF23 и UST10 расширился на +54.4 б.п. с 275.2 до 329.6 б.п.
На локальном рынке за прошлую неделю цена ОФЗ-26207 снизилась на ~ -3.5 фигур, что соответствует росту доходности на +3 б.п. с 9.99% до 10.61%.
Рубль продолжил снижаться к доллару США, достигнув 77.70 (-1.82%).
Нефть марки Brent подешевела на $1.94 (-6.28%), до $28.94.
Золото подорожало до $1088.88 (+1.01%) на фоне спроса на защитные активы.
13.01.2016
Индекс ММВБ потерял 5.52 п. (-.33%) и закрылся на отметке 1684.78.
Министр экономического развития Алексей Улюкаев заявил, что стрессовый сценарий предполагает снижение цен на нефть до $25 за баррель в среднем в 2016 г., а курс доллара выше 80 рублей.
Рынок российских евробондов немного снизился на фоне общемирового ухода от риска и продолжающей снижение нефти.
Рынок ОФЗ показал разнонаправленную динамику, в среднем без существенных изменений. Видимо игроки заняли выжидающую позицию в свете того, что рубль выглядит уже достаточно крепким, но нефть по-прежнему продолжает снижение.
МинФину удалось провести два неплохих первичных аукциона с учетом текущей конъюнктуры. На аукционе ОФЗ 24018 (декабрь 2017) с плавающими купонами Министерство разместило бумаги номинальным объемом 9.5 млрд руб. по цене отсечения 101.55% от номинала, с дисконтом 15 б.п. к предыдущему закрытию. На аукционе по размещению ОФЗ 26214 (май 2020) с фиксированными ставками все предложенные бумаги объемом 7.8 млрд руб. были проданы в рынок с доходностью по цене отсечения 10.62%, что предполагает премию 10 б.п. к рыночной доходности на момент размещения.
По итогам дня доходность UST10 снизилась с 2.104 до 2.094. Цены российских корпоративных евробондов в среднем снизились на ~ -0.1%. Спред между RF23 и UST10 расширился на +5.1 б.п. с 287.2 до 292.3 б.п.
На локальном рынке по итогам дня цена ОФЗ-26207 снизилась на ~ -0.1 фигур, что соответствует росту доходности на +1 б.п. с 10.25% до 10.26%.
Рубль укрепился к доллару США до 76.49.
Стоимость нефти марки Brent снизилась на 55 центов (-1.78%), до $30.31 за баррель. Опубликованные под вечер данные Минэнерго США разочаровали рынок (Brent $30.3/барр., -1.8%): на фоне роста предложения (+686 тыс. барр/день), запасы увеличились на 234 тыс. барр., а потребление нефти перерабатывающими мощностями снизилось на 194 тыс. барр./день.
Золото выросло на .41%, до $1090.95 за тройскую унцию.
12.01.2016
Индекс ММВБ упал на 66.03 п. (-3.78%), до 1682.52.
Поводом для негатива стали снижающиеся мировые рынки, в первую очередь китайские. Индекс Shanghai Composite рухнул на 5.33% ,до 3016.704. Слабая статистика из поднебесной тянет за собой и сырьевые рынки, что также сказывается негативно на настроениях инвесторов российские акции. Магнит сообщил о росте продаж в декабре на 16.7% по сравнению с аналогичным периодом годом ранее. Выручка компании в 2015 г. выросла на 24%, до 948 млрд. рублей. Акции компании по итогам дня потеряли в цене 653 рубля (-5.77%) и закрылись по 10667 рублей/акция.
Российские евробонды по итогам дня скорректировались на фоне общего падения на мировых площадках и нисходящего тренда по нефти.
Рынок ОФЗ снизился, отыграв негатив, накопившийся в новогодние каникулы. На фоне продолжающейся девальвации рубля перспективы понижения ключевой ставки ЦБ 29 января представляются маловероятными. В связи с этим доходности по ОФЗ по-прежнему завышены относительно ставки фондирования.
По итогам дня доходность UST10 выросла с 2.116 до 2.176. Цены российских корпоративных евробондов в среднем снизились на ~ -0.35%. Спред между RF23 и UST10 расширился на +6.4 б.п. с 268.8 до 275.2 б.п.
На локальном рынке за прошлую неделю цена ОФЗ-26207 снизилась на ~ -2.3 фигур, что соответствует росту доходности на +39 б.п. с 9.60% до 9.99%.
Рубль ослаб к доллару США до 76.19. Новость о возможном секвестре бюджета РФ на 10%, может снизить потенциал дальнейшего ослабления рубля.
Нефть марки Brent упала на 5.96%, до $31.55 за баррель.
Золото просело до $1099.27 (-.44%) за одну тройскую унцию.
